四季度遇冷不改高景氣預期 業內人士：EVA光伏料明年仍將供需偏緊
2022-01-10 09:45:40
摘要：在下游光伏膠膜火爆需求的帶動下，其主要原材料EVA樹脂成為光伏產業鏈中的香餑餑，產品供不應求。
在下游光伏膠膜火爆需求的帶動下，其主要原材料EVA樹脂成為光伏產業鏈中的香餑餑，產品供不應求。近日，國內兩大EVA龍頭聯泓新科（SZ：003022）和東方盛虹（SZ：000301）同時發布業績預告，公司業績均實現大幅增長。
上述公司相關負責人均對財聯社記者表示，在下游需求快速增長下，公司光伏級EVA樹脂供不應求，產品滿產滿銷，產品價格也一直處于高位，帶動公司盈利能力大幅提升。
對于今年EVA市場能否延續去年的高景氣，國內某石化行業人士對記者表示，受光伏新增裝機量未及預期和EVA新增產能投產的影響，國內EVA市場在四季度出現一定回落，隨著光伏行業裝機量的回升，預計今年EVA光伏料的供需仍將偏緊，其價格和盈利空間也仍存在上漲預期。
光伏拉升EVA高景氣
EVA樹脂（乙烯-醋酸乙烯共聚物）是一種通用高分子聚合物，被廣泛應用于光伏膠膜、發泡鞋料、功能性棚膜、熱熔膠、電線電纜等領域。通常EVA樹脂中的VA（醋酸乙烯）含量通常在5%-40%，而VA含量也直接決定了EVA樹脂的性能和應用場景。
在光伏組件中，EVA膠膜在鋼化玻璃板與太陽能電池之間，用于封裝并保護電池片。目前，光伏膠膜在我國EVA樹脂下游應用中的占比近40%，是EVA樹脂最大的下游應用。光伏行業的快速發展也極大拉動了EVA樹脂的需求。
今年以來，光伏行業整體高速增長態勢依舊。數據顯示，2021年1-11月戶用光伏新增裝機16.4GW，同比增長62.2%；1-11月累計光伏新增裝機34.83GW，同比增長34.5%。
需求增長的同時，EVA光伏料的供給卻面臨嚴重不足。記者了解到，雖然國內中低端EVA產品供應相對充足，但高VA含量的光伏級EVA樹脂自給率僅約40%，國內僅有聯泓新科、東方盛虹、寧波臺塑等少數幾家企業能夠生產光伏級EVA樹脂。
在緊張的供求關系下，EVA市場行情不斷升溫，至10月上旬，EVA光伏料價格一度達到3萬元/噸，較年初漲幅近80%。
EVA火爆的市場行情抬升了生產企業的業績，最新公告顯示，聯泓新科預計2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利10.8億元-11.4億元，同比增長68.59%-77.96%；東方盛虹預計2021年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為41億元-50億元，同比增長435%-552.44%（追溯調整后）。
2021年四季度開始遇冷
2021年四季度以來，高漲的EVA市場行情開始顯現出疲態。
目前，EVA光伏料的價格已經從3萬元/噸的高點回落到約2萬元/噸的水平，其利潤空間也隨之滑落，數據顯示，目前EVA行業利潤已降至7200元/噸左右，與年內高點相比跌幅50%左右，接近去年初3月份的利潤水平。
以EVA為主要產品的聯泓新科，業績表現明顯反映出EVA市場四季度行情遇冷。根據公告，公司四季度預計歸母凈利潤2.58億元-3.18億元，同比增長18.35%-45.87%，業績增速進一步放緩。
對于EVA市場遇冷的原因，前述產業人士表示，光伏需求的下滑是EVA市場回落的最主要原因。
據悉，在產業鏈上下游的博弈下，四季度的光伏裝機量出現明顯的增速滑坡，原本設定的2021年光伏裝機量目標也無法達到。近日，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華在光伏論壇上公開表示，受指標下發滯后、產品價格上漲影響，2021年光伏裝機量由原來的55-65GW下調至45-55GW，最差將同比下滑6.6%。
此外，新增產能的超預期投產也是EVA價格回落的原因之一。記者了解到，包括榮盛石化（SZ：002493）、中科煉化等企業在四季度均有新增產能的投產。
榮盛石化相關負責人在接受記者采訪時表示，公司年產30萬噸EVA裝置于12月下旬投料成功，已順利產出光伏料產品，預計很快就可以實現滿產狀態，公司也已經與部分下游光伏企業簽訂了意向協議。
高景氣預期不改
對于今年EVA市場的走勢，多數業內人士仍舊十分看好。
“雖然遇到階段性的回落，但光伏產業鏈仍舊處在黃金期。” 前述產業人士介紹，“由于2021年光伏組件漲價導致的滑坡，并非需求被扼殺，而是需求的延緩，因此今年也很有可能成為光伏裝機大年，全年光伏新增裝機有望超過75GW，這將給EVA行業帶來較大需求增量。”
榮盛石化相關負責人也對記者表達了類似的觀點，該人士表示，隨著雙碳政策的不斷推進，光伏產業鏈仍舊保持快速發展，預計EVA全年將處于供不應求的狀態。
對于新增產能的影響，業內則普遍認為新增產能對2022年的EVA市場影響有限。
中化泉州相關人士向記者介紹，新增產能的投產對前期EVA市場價格的回落確有影響，但更多是受投產及爬坡的進度超出市場預期所致，實質的供求關系并未改變，EVA光伏料仍舊供不應求，這也是EVA價格雖然有所回落但仍舊維持整體高位的主要原因。
該人士進一步表示，由于前期EVA光伏料主要依賴進口，憑借成本及交付周期上的優勢，國內新增的EVA產能將主要擠占進口產品的份額，國內EVA企業有望繼續享受產業紅利。（財聯社）
