摘要: 7月份,中國石化產品市場整體下跌,上漲品種占比較少,據卓創資訊監測的122個化工品數據顯示,其中109個下跌,占比89 5%,8個產品收漲,
7月份,中國石化產品市場整體下跌,上漲品種占比較少,據卓創資訊監測的122個化工品數據顯示,其中109個下跌,占比89.5%,8個產品收漲,占比6.5%,5個產品收穩,占4%。2015年前6個月大宗化工品先漲后跌,5月份做為一個分界線。特別是作為化工品的主要原料國際油價持續下跌,化工品隨之跟跌,加上市場需求低迷,供需矛盾未明顯緩解,產品去庫存化仍在繼續,故7月份化工品整體下跌,僅有6.5%的產品上漲。
受原油及供需影響,主要烯烴、芳烴、醇類產品整體下跌;化纖原料及制品漲跌互現,下游需求較為疲弱;塑料產品需求淡季整體運行偏弱,新產能釋放市場供應承壓,PP、PE、PVC繼續下跌,但跌幅較之6月份有所縮窄;合成橡膠原料丁二烯7月回落,終端輪胎企業進入傳統的銷售淡季;無機產品兩堿市場略疲,硫酸繼續上漲9%,成為本月少數上漲的化工品。化肥尿素市場回落,整體看農需較前期下滑。
一、重點化工產品的價格波動情況與分析
據卓創資訊監測數據顯示,7月份中國重點化工產品市場價格如下表所示:
表1 2015年7月中國重點化工產品市場價格表 單位:元/噸、% |
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產品 | 采集地/規格牌號 | 6月末價格 | 7月末價格 | 環比 | 同比 | 7月最高價 | 7月最低價 |
乙烯(美元/噸) | 東北亞 | 1400.5 | 1170.5 | -16.42% | -24.26% | 1390.5 | 1170.5 |
丙烯 | 山東地區 | 7375 | 6950 | -5.76% | -34.59% | 7275 | 6950 |
純苯 | 華東/國標 | 5900 | 5350 | -9.32% | -44.56% | 5700 | 5150 |
二甲苯 | 華東/國標/溶劑 | 6065 | 5675 | -6.43% | -31.00% | 5950 | 5200 |
甲醇 | 江蘇 | 2470 | 2290 | -7.29% | -11.41% | 2450 | 2125 |
乙二醇 | 張家港 | 7335 | 6425 | -12.41% | -13.35% | 7120 | 6135 |
PX(美元/噸) | 亞洲市場 | 951.5 | 876 | -7.93% | -40.85% | 922 | 857 |
PTA | 江浙地區 | 4935 | 4530 | -8.21% | -39.36% | 4840 | 4320 |
滌綸 | 江浙地區/DTY150D/48F | 8950 | 8550 | -4.47% | -25.00% | 8950 | 8550 |
錦綸切片 | 華東地區/常規紡切片 | 14150 | 12650 | -10.60% | -31.99% | 13900 | 12650 |
PE | 上海/7042 | 9725 | 9275 | -4.63% | -- | 9825 | 9275 |
PP | 余姚/T30S | 8825 | 8275 | -6.23% | -27.73% | 8775 | 8260 |
PVC | 常州/SG-5 | 5575 | 5375 | -3.59% | -11.01% | 5610 | 5375 |
天膠 | 上海/ SCRWF | 12900 | 12200 | -5.43% | -12.54% | 12450 | 11600 |
丁苯膠 | 山東地區/SBR1502 | 10950 | 9700 | -11.42% | -27.07% | 10850 | 9650 |
順丁膠 | 山東地區/BR9000 | 11200 | 9650 | -13.84% | -26.89% | 11150 | 9600 |
純堿 | 華北地區/輕質純堿 | 1350 | 1350 | 0.00% | -7.53% | 1350 | 1350 |
燒堿 | 山東地區/32%離子膜堿 | 575 | 557.5 | -3.04% | 11.50% | 575 | 557.5 |
硫酸 | 華東地區/98%硫酸 | 385 | 420 | 9.09% | 9.09% | 420 | 405 |
尿素 | 尿素全國出廠均價 | 1757.4 | 1682.29 | -4.27% | 10.05% | 1743.75 | 1682.29 |
乙烯產品跌幅超前,本月乙烯價格下跌16.42%,6月份乙烯價格一度在1400美元/噸上方,7月份最低已經跌至1170美元/噸,受國際油價的持續走低影響,乙烯價格也跟隨回落,截至7月底,紐約原油結算價再度回到50美金下方,而隨著伊朗事態緩和、美元走強預期不變,油價短期疲軟態勢不變。
順丁橡膠產品價格跌13.84%,本月順丁膠原料丁二烯價格下跌,順丁橡膠失去支撐,天然橡膠低位震蕩,順丁操盤商心態受到打壓,終端輪胎企業成品庫存增加,對順丁實質性需求量萎縮。受到以上幾方面的影響,順丁膠價格回落。
丁苯膠產品價格跌幅11.42%,本月丁苯膠原料丁二烯價格下跌,丁苯橡膠跟隨回落,天膠維持震蕩走勢;市場逐漸出現價格倒掛走勢,計劃戶開單積極性低迷。下游部分輪胎廠因內銷出口市場不佳導致成品庫存高位,開工下滑。
乙二醇膠產品價格跌幅12.41%,本月國際原油持續回落對乙二醇有一定影響,原油與乙二醇市場走勢的擬合度一直維持在80%以上的高水準。另外一方面,國內乙二醇供需面本月較為疲軟,目前聚酯工廠成品庫存高企,因此聚酯工廠對原料興趣冷淡。終端織造及布廠庫存的高位使得整個鏈條傳導不暢。目前聚酯領域未見明顯的起色,短期內其對原料的采購仍是保持剛需為主。
錦綸切片產品價格跌幅在10.6%,需求下滑導致導致價格下跌,5月下旬起,部分廠家反映下游需求開始轉弱,場內需求好轉無力,場內產銷走勢的下行使得持貨廠家出貨難度進一步增加,大多廠家不得不讓利出貨以改善成交。在需求如此低迷的環境下,廠家盈利空間一縮再縮,大多業者密切關注上游原料市場的變動。
硫酸產品價格漲幅顯著在9%,作為本月重點關注化工品當中唯一上漲的品種,本月原料硫磺上漲9.09%,酸企檢修偏多,企業繼續挺價。本月硫酸生產企業整體開工率在75%左右,企業庫存合理,走貨順暢,然而目前硫酸鉀市場供應量相對充足,下游需求情況一般,價格相對穩定,后期來看,上漲的空間有限。
根據卓創資訊的統計,20種重點化工產品中,僅僅只有一個產品價格上漲,單產品環比平均漲幅為9.09%;18個產品價格下跌,平均跌幅為-7.85%。一個產品環比穩定,20個重點化工產品7月份環比整體平均跌幅為-6.61%。
二、熱點化工產品的價格波動情況與分析
7月份,中國化工產品整體下跌,我們跟蹤的20個重點化學品中,漲幅非常顯著的產品僅僅有硫酸,且硫酸也是我們跟蹤的20個化學品中唯一上漲的品種。
其中,硫酸7月份華東收盤價格在420元/噸,較上月漲35元/噸,環比漲幅9.09%,7月硫酸的最高價為420元,最低價為405元,整體高于6月;7月份硫磺價格出現環比大幅下降,但尚未傳到至硫酸,加上酸企裝置檢修偏多庫存低位,企業繼續拉漲出貨是導致其上行主要因素。但是到了7月下游接貨商能力較為弱,加上大宗化學品價格均跌,硫酸下月難以保持繼續上漲的態勢。
7月份,中國化工品市場,我們統計的20個產品中,跌幅非常顯著的,超過10%跌幅的產品有乙烯、丁苯、順丁橡膠、乙二醇、錦綸切片。
其中,乙烯7月份收盤價格1170.5美元/噸,較上月下跌230元/噸,跌幅為16.42%,近期原油價格的下降對于乙烯市場失去一定的成本支撐,擔心全球石油供應過剩,美國基準原油期貨從技術層面已經進入熊市通道。乙烯市場價格也持續走低。另外一部分,下游產品聚乙烯市場價格小幅下滑,行情表現不理想,石化受期貨及原油下跌影響下調出廠價,裝置部分復工庫存壓力緩解,市場情況仍然不佳。下游市場行情低位利空上游乙烯市場。
其中,順丁橡膠7月份收盤9650元/噸,較上月下跌1550元/噸,跌幅為13.84%,本月天然滬膠上行乏力;丁二烯內外盤延續跌勢,順丁成本支撐力度較弱;從下游產品來看,終端輪胎企業陸續進入銷售淡季,成品庫存有所累計,開工率有下降的計劃,故對順丁的需求量或將進一步萎縮。在上下游這一系列的利空因素的打壓下,順丁供價再次下滑,跌后市場交易未有任何起色。
其中,丁苯橡膠7月份收盤9700元/噸,較上月下跌1250元/噸,跌幅為11.42%。與順丁橡膠的情況很類似,上游原料丁二烯價格下跌,丁苯膠收到打壓.延續半年漲勢的丁苯橡膠價格僅用兩周時間,便跌到了二月份的價格區間內,部分業者心態稍顯悲觀。加之下游合成膠廠家迫于成本壓力多停車檢修,需求面薄弱.從上游來看短期內,丁二烯裝置重啟,貨源供應充裕;且隨著高溫天氣到來,丁二烯不易儲存,加之下游橡膠廠需求薄弱,價格或將難免陷入下跌走勢。
其中,乙二醇7月份收盤價6425元/噸,較上月下跌910元/噸,跌幅為12.41%,國內乙二醇供需面本月較為疲軟,目前聚酯工廠成品庫存高企,因此聚酯工廠對原料興趣冷淡。加上近期國際油價持續低迷,市場買興十分清淡,導致價格回落。
其中,錦綸切片7月份收盤在12650元/噸,較上月跌1500元/噸,跌幅10.6%。上下游均表現低迷,上游原料下跌打壓錦綸切片市場,另外一方面,下游行業進入淡季,在需求如此低迷的環境下,廠家盈利空間一縮再縮。
三、中國化工產品市場價格下月展望
從本月情況來看,8月份國際原油從技術面上來看已經進入熊市通道,石油市場供應仍然充裕,而在伊朗核協議達成后,市場可望每日再增加百萬桶原油,面對油價下跌,歐佩克產量不減反增,沙特阿拉伯原油日產量持續幾個月高于1000萬桶。與此同時,美國經濟穩定,市場多數人認為,美元加息的預期越來越強,這也將對油價形成打壓。
基礎化工品收到油價的影響將繼續保持低位運行,在下游行業需求沒有明顯改善的情況下難以走高,中國實體經濟目前短期仍將保持調整及增速放緩狀態,預計中國化工產品市場價格整體仍將處于弱勢震蕩基調,但鑒于近三個月市場的反復震蕩整理調整,預計市場進一步下調空間縮窄。
卓創資訊認為,8月化纖行情將受夏日淡市下游需求環比回落,織造企業開機率逐步下降,印染企業產出銳減,市場行情走勢局部繼續偏淡,整體市場成交將呈現振蕩小跌走勢。下月塑料產品PP、PE、PVC由于目前市場價格已經處于低位,短期再度大幅下滑的可能性不大,但下游需求低迷,預計整體趨勢仍偏弱;而合成橡膠產品下游部分輪胎廠因內銷出口市場不佳導致成品庫存高位,開工或將有下滑可能,終端需求疲軟持續制約合成橡膠持貨商的操盤信心,預期8月份也將維持較為低迷態勢。
本月價格波動顯著的產品中,本月漲勢最大的硫酸產品后續需求動能不足,有望進入窄幅震蕩通道再度上漲動力不足;而乙烯將受到油價影響明顯,下月亦難作為;丁苯順丁下游需求低迷,受到原料丁二烯影響較大,8月預計低位震蕩。(山東卓創資訊集團有限公司)